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深度 | 为什么通用AMM模型不适用于期权交易定价?
1. 期权定价取决于各种因素(如到期时间和隐含波动率等),在大多数情况下,它们往往为零(指未行权或行权价不合条件)。2. 通用AMMs(如Uniswap)的价格发现机制通常依赖于交易量,在一个流动性市场中,资产的价格应该由市场力量定价。然而,在本篇文章发表时,DeFi期权市场仍处于萌芽状态,期权可能不会频繁更新,这会使价格过时,给期权池的流动性提供者带来巨大的无常损失。3. 这篇文章探讨了Uniswap v1背后的数学原理,并得出结论——将其作为期权代币的交易场所可能不是最合适的。
在提供流动性的时刻,交易对的现货价格撤资时的交易对现货价格池中的交易量池中的资产量从交易中产生的费用总额将分配给LP
95 + 1 ETH = 96 ETH10,529 DAI + 110.87 DAI = 10,640.36 DAI新的k = 96 * 10,640.36 = 1,021,169.85
初始资金池余额=100 ETH和10,000 DAIConstant_product = 100 * 10,000 = 1,000,000